La multinacional Unilever está explorando una reconfiguración profunda de su división de alimentación mediante una alianza con McCormick & Company, en una operación que podría redefinir el peso de ambas compañías en el sector.
Según ha reconocido la propia empresa, las negociaciones se encuentran en una fase avanzada, tras las primeras informaciones sobre una posible oferta. Aun así, el desenlace no está asegurado, aunque las partes trabajan con la expectativa de poder cerrar un acuerdo en un plazo relativamente corto.
El planteamiento sobre la mesa pasa por integrar gran parte del negocio de alimentación de Unilever —con la excepción de algunos mercados clave como India— dentro de una estructura conjunta con McCormick. En términos económicos, la operación contemplaría un desembolso inicial en efectivo cercano a los 15.700 millones de dólares (unos 13.600 millones de euros). El resto del valor se cubriría principalmente mediante acciones de McCormick, lo que permitiría a Unilever y a sus accionistas conservar alrededor del 65% de la nueva entidad resultante.
Desde el punto de vista técnico, la operación se diseñaría bajo un esquema de tipo Reverse Morris Trust, una fórmula habitual en Estados Unidos que permite ejecutar este tipo de fusiones sin generar carga fiscal federal sobre la renta para los accionistas implicados. En caso de alcanzarse un acuerdo definitivo, la compañía ha indicado que dará a conocer todos los detalles de la transacción.