JC Penney Co Inc ( JCP.N ) está explorando la solicitud de protección por bancarrota después de que la pandemia de coronavirus obligó al minorista de EE. UU. A cerrar temporalmente sus 850 tiendas departamentales, poniendo fin a sus planes de recuperación, según fuentes cercanas a la compañia.
La compañía con sede en Plano, Texas, tiene acceso a suficiente efectivo para sobrevivir en los próximos meses, incluso cuando los ingresos se agotan debido al cierre de las tiendas, dijeron las fuentes. Aún así, la compañía está contemplando una declaración de quiebra como una forma de reelaborar sus finanzas insostenibles y ahorrar dinero en los inminentes pagos de la deuda, que incluyen importantes gastos anuales de intereses, agregaron las fuentes.
Las preocupaciones sobre el cierre prolongado de las tiendas y la escasez de clientes incluso cuando los puntos de venta finalmente se vuelven a abrir también han influido en las deliberaciones de JC Penney, dijeron algunas fuentes.
JC Penney no ha tomado ninguna decisión final sobre cómo abordar sus finanzas tensas, dijeron las fuentes. El minorista también está considerando pedirles a los acreedores espacio para respirar a través de transacciones que reelaborarían la deuda fuera de los procedimientos judiciales de quiebra, agregaron las fuentes. También existe la posibilidad de que JC Penney pueda asegurar el financiamiento de rescate, dijo una de las fuentes.
Las fuentes hablaron bajo condición de anonimato para discutir deliberaciones confidenciales.
JC Penney «ha estado en conversaciones con sus prestamistas desde mediados de 2019 para evaluar las opciones para fortalecer su balance y maximizar su flexibilidad financiera, un proceso que se ha vuelto aún más importante ya que nuestras tiendas también han cerrado debido a la pandemia». La portavoz de la compañía dijo en un comunicado.
La pandemia «ha creado desafíos sin precedentes», dijo, y agregó que la compañía sigue centrada en su plan de recuperación y espera reabrir tiendas.
JC Penney intentó sin éxito persuadir a los acreedores a principios de este año para reestructurar y aplazar las fechas de vencimiento de partes de su deuda a largo plazo de casi $ 4 mil millones sin la necesidad de procedimientos de quiebra. Esperaba ganar tiempo para que el plan de cambio del presidente ejecutivo Jill Soltau fructificara, ya que se enfrentaba a una feroz competencia de las empresas de comercio electrónico y de minoristas de descuento como las cadenas Marshalls y TJ Maxx de TJX Cos Inc ( TJX.N ).
JC Penney había avanzado recientemente en su intento de cambio, cumpliendo o excediendo la orientación sobre los objetivos financieros para 2019 y mejorando las ventas en algunas tiendas. La compañía ha estado reduciendo el inventario y reorientando su negocio principal de mayor margen de vender ropa de precio medio a familias de clase media.
El nuevo brote de coronavirus arrojó una llave inglesa en sus planes. La compañía de 118 años de antigüedad, que ha tenido que suspender algunos de sus aproximadamente 85,000 empleados y recortar gastos, ahora está considerando saltarse los inminentes pagos de la deuda y declararse en bancarrota para abordar su deuda, dijeron las fuentes. Su negocio en línea sigue funcionando, aunque no contribuye a la mayor parte de las ventas de la compañía.
El brote de coronavirus ha afectado a los operadores tradicionales de grandes almacenes y otros minoristas que tuvieron que cerrar sus puertas a los clientes para frenar su propagación. Ya estaban luchando cuando los consumidores cambiaron a las compras en línea, antes de que el coronavirus infectara a más de medio millón de estadounidenses, lo que resultó en más de 23,000 muertes.
Macy’s Inc ( MN ), el mayor operador de grandes almacenes de EE. UU. Por ventas, ha contactado a asesores del banco de inversión Lazard Ltd ( LAZ.N ) y del bufete de abogados Kirkland & Ellis LLP para explorar opciones que incluyen nuevas financiaciones, informó Reuters esta semana. La semana pasada, su compañero Nordstrom ( JWN.N ) dijo que pidió prestados $ 600 millones contra sus bienes inmuebles. Neiman Marcus Group, otro operador de grandes almacenes, está avanzando en los preparativos de bancarrota, informó Reuters a principios de este mes.
JC Penney necesita hacer un pago de deuda de aproximadamente $ 12 millones el miércoles, seguido de un reembolso de bonos de $ 105 millones con vencimiento en junio. El minorista también debe lidiar con unos $ 300 millones en gastos de intereses anuales, y enfrenta más de $ 2 mil millones de deuda con vencimiento en 2023, según documentos regulatorios.
JC Penney retiró en marzo $ 1.25 mil millones de su línea de crédito renovable. El 31 de marzo, dijo que también estaba «evaluando otras opciones financieras», sin proporcionar más detalles.
Pero en otra señal de los problemas financieros de JC Penney, la compañía ha agregado expertos en cambios corporativos en AlixPartners LLP que se especializan en abordar urgentemente las finanzas estresadas en su lista de asesores, dijo una de las fuentes. Bloomberg News informó sobre esa cita el lunes.